Handelsregler: Likvidationsproces (Handelskonto)
for 21 dage siden · Updated on

Oversigt over Margin Modes

Zoomex's Handelskonto understøtter to margin modes: Isolated Margin og Cross Margin. Hver mode har forskellige likvidationsprocesser, som er vigtige for at styre din handelsrisiko. Denne artikel skitserer disse processer og hjælper dig med at forstå, hvordan dine positioner likvideres under hver margin mode.

I Isolated Margin mode vurderes likvidationsrisikoen for en position baseret på marginen tildelt til hver position. Likvidation udløses, når Mark Price når likvidationsprisen.

I Cross Margin vurderes risikoen for en Handelskonto ved hjælp af den Initial Margin Rate (IMR) og Maintenance Margin Rate (MMR) for alle positioner. Likvidation udløses, når MMR når 100%.

 

Likvidationsproces under Hver Margin Mode i Handelskonto

 

Isolated Margin

I Isolated Margin mode håndteres hver position uafhængigt med sin egen tildelte margin. Likvidation sker, når Mark Price når positionens likvidationspris. Isolated Margin mode understøtter både One-way og Hedge (kun USDT-Perp) modes. For mere information om marginberegningsmetoder, henvises der til Marginberegning under Isolated Margin (Handelskonto).

Likvidationsproces

I Isolated Margin mode vil likvidation blive udløst, når Mark Price rammer positionens Likvidationspris. Likvidationen af én position vil ikke påvirke de andre positioner.

Når en position er i risiko for likvidation, bruger Zoomex en trappemodel (laddered approach) til at reducere den krævede vedligeholdelsesmargin og undgå en fuld likvidation. Her er, hvordan det fungerer:

Hvis Risikogrænsen er på det laveste niveau:

1. Annuller aktive ordrer: Systemet annullerer alle ordrer, der ville øge positionens størrelse, hvilket frigør margin for at hjælpe med at redde positionen.

2. Luk positionen: Hvis positionen stadig ikke opfylder vedligeholdelsesmarginens krav, vil den blive likvideret og lukket til konkursprisen.

Hvis Risikogrænsen er over det laveste niveau:

1. Annuller aktive ordrer: Systemet annullerer alle ordrer, der ville øge positionens størrelse, hvilket frigør margin, samtidig med at positionen forbliver intakt.

2. Delvis lukning: Systemet vil delvist lukke positionen ved at indsende en Immediate-Or-Cancelled (IOC)-ordre for forskellen mellem den nuværende positionsværdi og den lavere margingrænseværdi.

3. Luk positionen: Hvis positionen stadig ikke opfylder vedligeholdelsesmarginens krav, vil den blive likvideret og lukket til konkursprisen.

 

Cross Margin

I Cross Margin-tilstand deles marginen på tværs af alle positioner i alle derivathandler inden for kontoen. Likvidation udløses, når kontoen når en Vedligeholdelsesmarginrate (MMR) på 100%.

I Cross Margin-tilstand understøttes både One-way mode og Hedge mode (kun for USDT Perpetual). Begge tilstande bruger den samme formel til at beregne kontoen IM-sats og kontoens MM-sats. Dog adskiller formlen for at beregne den initiale margin, der kræves for åbne positioner, sig mellem de to (2) tilstande. For mere information, se venligst Marginberegning under Cross Margin (Handelskonto).

Likvidationsproces

Likvidationsprocessen for Handelskontoen under Cross Margin er som følger:

  Margin Rate Niveau  

Konto Start Margin Sats

(IMR)

 ≥ (Valgt leverage − 1 / Valgt leverage) Marginhandel tillader ikke låntagning.
≥100%
  • Aktive spotordrer vil blive annulleret, mens ordrer fra Derivatives Perpetual Trading vil blive beholdt.
  • Nye Derivatives-ordrer, der vil optage marginen, kan ikke placeres..
  • Det er ikke tilladt at placere en ordre om at købe aktiver med lavere konverteringskurs med højere.

Kontoens Vedligeholdelsesmargin Rate

(MMR)

 = 100%

Trin 1: Aktiv Bestillinger Annulleres
a) Derivatives: Alle ordrer, der vil øge positionsstørrelsen, vil blive annulleret.
b) Spot: Annuller spot-marginordrer, der involverer forpligtelser eller resulterer i tab af spotordreværdi — specifikt ordrer, der bruger aktiver med højere sikkerhedsværdi til at købe aktiver med lavere sikkerhedsværdi.

Trin 2: Automatisk Tilbagebetaling
Hvis der er nogen udestående gæld på handelskontoen, vil systemet udløse automatisk tilbagebetaling i henhold til den proces, der er beskrevet her.

Trin 3: Annuller Alle Ordrer
Alle resterende ordrer på tværs af produkter vil blive annulleret.

Trin 4: Luk Fuldt Hæftede Positioner (Hedge Mode)
Dette trin gælder kun for fuldt hæftede positioner under Hedge Mode. Fuldt hæftede positioner vil blive afviklet til markprisen for at frigive margin. Hvis der er flere fuldt hæftede positioner, vil den tvungne likvidation følge kontraktens likviditetsrækkefølge.

Trin 5: Luk Ikke-Hæftede Positioner
Systemet vil beregne den margin, der kræves for at få vedligeholdelsesmarginforholdet (MMR) ned til ≤ 100%. Baseret på likviditeten for handelsparret vil positioner blive udvalgt i henhold til likviditetsprioritet for at sænke risikoniveauet og frigive den nødvendige margin gennem tvungen likvidation.
≥ 160% Likvidationssystemet vil overtage positionen, og hele positionen vil blive tvangsafviklet.