La liquidation est déclenchée lorsque le prix de marquage atteint le prix de liquidation.
Prix de liquidation (Marge isolée, les traders sont autorisés à ajouter une marge supplémentaire à leur position)
Taux de marge initiale = 1/Levier
Le taux de marge de maintenance (MMR) est basé sur une marge échelonnée.
Pour Achat/Long:
Prix de liquidation = Prix d'entrée * (1 - Taux de marge initiale + Taux de marge de maintenance) - Marge supplémentaire ajoutée / Taille du contrat
Exemple:
Le trader ouvre une position longue de 1 BTC à 10 000 USDT avec un levier de 50x, en supposant qu'aucune marge supplémentaire n'est ajoutée.
Prix de liquidation = 10 000 USDT * (1 - 2 % + 0,5 %) = 9 850 USDT
Pour Vente/Short:
Prix de liquidation = Prix d'entrée * (1 + Taux de marge initiale - Taux de marge de maintenance) + Marge supplémentaire ajoutée / Taille du contrat
Exemple:
Le trader ouvre une position courte de 1 BTC à 8 000 USDT avec un levier de 40x, en supposant qu'aucune marge supplémentaire n'est ajoutée.
Prix de liquidation = 8 000 USDT * (1 + 2,5 % - 0,5 %) = 8 160 USDT
Prix de liquidation (Type de marge : Marge croisée)
Comparé à la marge isolée, le prix de liquidation en mode marge croisée peut fluctuer, car le solde disponible est influencé par les autres paires de trading. En mode marge croisée, la marge initiale utilisée pour chaque position est isolée du solde du compte, mais le solde restant est partagé. Le solde disponible est impacté par les pertes latentes générées par toutes les positions existantes. La liquidation ne se produit que lorsque le solde disponible atteint 0 et que chaque position ne dispose pas de suffisamment de marge de maintenance.
Exemple 1 (Une seule position non couverte) :
En mode marge croisée, supposons que le trader A détient une position longue de 2 BTC à 10 000 USDT. Le solde disponible actuel est de 2 000 USDT, le prix de marquage actuel est de 10 500 USDT et le profit latent (prix de marquage) est de 1 000 USDT.
Marge initiale = 2 * 10 000 * 1 % = 200 USDT
Marge de maintenance = 2 * 10 000 * 0,5 % = 100 USDT
Solde disponible = 2 000 USDT
Perte totale supportable = Solde disponible + Marge initiale - Marge de maintenance
= 2,000 + 200 -100 USDT
= 2,100 USDT
Avec 2 100 USDT, la position peut supporter une perte de prix de 1 050 USDT (2,100/2).
Par conséquent, le prix de liquidation de cette position serait de 9 450 USDT (10,500 - 1050).
En utilisant la logique ci-dessus, nous pouvons déterminer le prix de liquidation (Long) comme suit.
Prix de marquage actuel (MP) - Prix de liquidation (LP) = [Solde disponible (AB) + Marge initiale (IM) - Marge de maintenance (MM)] / Taille de la position exposée (EPS)
LP (Long) = MP - (AB+IM-MM)/EPS
LP (Short) = MP + (AB+IM-MM)/EPS
Exemple 2 (Une position couverte):
En mode marge croisée, supposons que le trader B détient une position longue de 2 BTC avec un prix d'entrée de 10 000 USDT. Le solde disponible actuel est de 3 000 USDT, le prix de marquage actuel est de 9 500 USDT et la perte latente pour la position longue (prix de marquage) est de 1 000 USDT. Dans le même temps, il détient une position courte de 1 BTC avec un prix d'entrée de 9 500 USDT.
Pour la position courte, elle ne sera jamais liquidée, car la taille du contrat de la position longue est supérieure à la taille du contrat de la position courte. Quelle que soit l’augmentation du prix, le profit latent de la position longue sera toujours supérieur à la perte latente de la position courte unrealized profit for long position is always greater than the unrealized loss of the short position.
Pour la position longue, nous devons uniquement considérer l'exposition nette de la position, soit abs(Long - Short) = abs(2 BTC - 1 BTC) = 1 BTC lors du calcul du prix de liquidation.
IM = 1*10,000*1% = 100USDT
MM = 1*10,000*0.5% = 50USDT
AB = 3,000 USDT
LP (Long) = 9,500 - (3,000+100-50)/1 = 6,450 USDT