Règles de Trading : Processus de Liquidation (Compte de Trading)
il y a 20 jours · Mis à jour le

Aperçu des Modes de Marge

Le Compte de Trading de Zoomex propose deux modes de marge : la Marge Isolée et la Marge Croisée. Chaque mode dispose de mécanismes de liquidation distincts, essentiels pour la gestion du risque de trading. Cet article présente ces mécanismes afin de vous aider à comprendre comment vos positions peuvent être liquidées selon le mode de marge choisi.

En mode Marge Isolée, le risque de liquidation est évalué uniquement sur la marge attribuée à chaque position. La liquidation intervient lorsque le prix de référence (Mark Price) atteint le prix de liquidation.

En mode Marge Croisée, le risque de l’ensemble du Compte de Trading est évalué en fonction des taux de Marge Initiale (IMR) et de Marge de Maintien (MMR) de toutes les positions. La liquidation se produit lorsque le MMR atteint 100 %.

 

Processus de Liquidation selon Chaque Mode de Marge dans l’Compte de Trading

 

Marge Isolée

En mode Marge Isolée, chaque position est gérée de manière indépendante, avec sa marge proprement allouée. La liquidation se produit lorsque le Prix de Référence (Mark Price) atteint le prix de liquidation de la position.
Le mode de marge isolée prend en charge à la fois le mode unidirectionnel et le mode couverture (applicable uniquement aux contrats perpétuels en USDT).
Pour plus d’informations sur les méthodes de calcul de la marge, veuillez consulter la section Calcul de la Marge en Mode Isolé (Compte de Trading).

Processus de Liquidation

En mode Marge Isolée, la liquidation est déclenchée lorsque le Prix de Référence (Mark Price) atteint le prix de liquidation de la position. La liquidation d’une position n’affecte pas les autres positions ouvertes.

Lorsqu’une position est menacée de liquidation, Zoomex applique une approche par paliers visant à réduire la marge de maintenance requise et à éviter une liquidation totale. Voici comment ce processus fonctionne :

Si le niveau de limite de risque est au niveau le plus bas :

  1. Annulation des ordres actifs : Le système annule toutes les ordres susceptibles d’augmenter la taille de la position, libérant ainsi du marge pour tenter de sauvegarder la position.

  2. Fermeture de la position : Si la position ne répond toujours pas aux exigences de marge de maintenance, elle sera liquidée et clôturée au prix de faillite.

Si le niveau de limite de risque est supérieur au niveau le plus bas :

  1. Annulation des ordres actifs : Le système annule toutes les ordres qui augmenteraient la taille de la position, libérant du marge tout en conservant la position ouverte.

  2. Fermeture partielle : Le système réduit partiellement la position en passant un ordre Immediate-Or-Cancel (IOC) correspondant à la différence entre la valeur actuelle de la position et la valeur du niveau de marge inférieur.

  3. Fermeture de la position : Si la position ne satisfait toujours pas aux exigences de marge de maintenance, elle sera liquidée et clôturée au prix de faillite.

 

Marge Croisée

Le mode Marge Croisée partage la marge disponible entre toutes les positions de trading sur produits dérivés au sein du compte.
La liquidation est déclenchée lorsque le Taux de Marge de Maintenance (MMR) du compte atteint 100 %.

En mode Marge Croisée, les modes unidirectionnel et couverture (uniquement pour les contrats perpétuels en USDT) sont pris en charge.
Les deux modes utilisent la même formule pour calculer le taux de marge initial (IM) et le taux de marge de maintenance (MM) du compte.
Cependant, la formule utilisée pour déterminer la marge initiale requise pour les positions ouvertes diffère entre les deux modes.

Pour plus d’informations, veuillez consulter la section Calcul de la Marge en Mode Marge Croisée (Compte de Trading).

Processus de Liquidation

Le processus de liquidation du Compte de Trading en mode Marge Croisée se déroule comme suit :

  Niveau du taux de marge  
Taux de marge initial du compte (IMR) ≥ (Effet de levier sélectionné − 1 / Effet de levier sélectionné) Le trading sur marge n’autorise aucun emprunt.
≥100%

  • Les ordres spot actifs seront annulés, tandis que les ordres du trading de produits dérivés perpétuels seront conservés.

  • Il ne sera pas possible de passer de nouveaux ordres sur les produits dérivés nécessitant une marge.

  • Il n’est pas autorisé de placer des ordres visant à acheter des actifs à un taux de conversion inférieur en utilisant des actifs à taux de conversion supérieur.
Taux de marge de maintenance du compte (MMR) = 100%

Étape 1 : Annuler les ordres actifs
a) Dérivés : Tous les ordres susceptibles d’augmenter la taille des positions seront annulés.
b) Spot : Annuler les ordres sur marge spot impliquant des passifs ou entraînant une perte de valeur des ordres spot — en particulier ceux qui utilisent des actifs à valeur de collatéral plus élevée pour acheter des actifs à valeur de collatéral inférieure.

Étape 2 : Remboursement automatique
S’il existe une dette en cours sur le Compte de Trading, le système déclenchera automatiquement le remboursement conformément au processus décrit ici.

Étape 3 : Annuler tous les ordres
Tous les ordres restants, quelle que soit la catégorie de produit, seront annulés.

Étape 4 : Clôturer les positions entièrement couvertes (mode couverture)
Cette étape ne s’applique qu’aux positions entièrement couvertes dans le mode couverture. Ces positions seront réglées au prix de référence (mark price) afin de libérer la marge.
En cas de plusieurs positions entièrement couvertes, la séquence de liquidation forcée suivra l’ordre de liquidité des contrats.

Étape 5 : Clôturer les positions non couvertes
Le système calculera le montant de marge nécessaire pour ramener le Taux de Marge de Maintenance (MMR) à ≤ 100 %.
En fonction de la liquidité des paires de trading, les positions seront sélectionnées selon leur priorité de liquidité afin de réduire le niveau de limite de risque et de libérer la marge requise via la liquidation forcée.
≥ 160% Le moteur de liquidation prendra le contrôle de la position, et celle-ci sera entièrement liquidée de manière forcée.