Order Berjenjang (Staggered Orders) adalah order algoritmis yang umum digunakan untuk mengeksekusi order besar tanpa menyebabkan fluktuasi pasar yang signifikan atau memengaruhi perilaku pelaku pasar lainnya. Order ini memecah order besar menjadi beberapa sub-order dalam rentang harga tertentu. Setiap sub-order ditempatkan sebagai order limit independen pada harga yang meningkat atau menurun secara berjenjang.
Untuk order beli berjenjang, penurunan harga pasar akan memicu order dengan harga lebih rendah secara berurutan. Sebaliknya, untuk order jual berjenjang, kenaikan harga pasar akan memicu order dengan harga lebih tinggi. Order Berjenjang dapat digunakan untuk memperoleh harga masuk atau keluar rata-rata yang lebih baik, maupun untuk mengontrol distribusi dan penyesuaian order dalam rentang harga tertentu.
Keunggulan utama Order Berjenjang adalah sebagai berikut:
1. Slippage Lebih Rendah: Order Berjenjang memecah order besar menjadi beberapa sub-order yang lebih kecil, sehingga membantu menghindari fluktuasi harga dan slippage akibat pergerakan pasar yang besar dan mendadak.
2. Kontrol Eksekusi Lebih Baik: Dengan Order Berjenjang, Anda dapat menyesuaikan ukuran dan waktu order berdasarkan kondisi pasar, memanfaatkan fluktuasi harga jangka pendek, serta mempertahankan kontrol yang lebih baik atas eksekusi.
3. Lebih Banyak Titik Masuk: Order Berjenjang memungkinkan Anda memasuki pasar pada beberapa level harga dalam rentang harga yang lebih luas, sehingga membantu mengoptimalkan hasil perdagangan dan menangkap tren pasar dengan lebih akurat.
Bagaimana Cara Kerja Order Berjenjang?
Untuk Order Berjenjang, Zoomex menyediakan empat mode distribusi ukuran dan harga order: Aritmetika/Merata (Arithmetic/Equal), Meningkat (Increasing), Menurun (Decreasing), dan Kustom (Custom).
1. Aritmetika/Merata
Mode Aritmetika/Merata mendistribusikan kuantitas dan harga order secara merata berdasarkan jumlah order yang ditentukan. Setiap sub-order memiliki kuantitas yang sama, dan jumlah order didistribusikan secara merata dalam rentang harga. Jika Anda memperkirakan harga pasar akan berfluktuasi dalam rentang tertentu, tetapi tidak memiliki preferensi arah yang spesifik, Anda dapat memilih mode Aritmetika/Merata.
2. Meningkat
Dalam mode distribusi Meningkat, kuantitas dan harga sub-order didistribusikan dalam pola meningkat. Harga masuk atau kuantitas order setiap sub-order akan meningkat berdasarkan faktor yang ditentukan dibandingkan order sebelumnya.
3. Menurun
Dalam mode distribusi Menurun, kuantitas dan harga sub-order didistribusikan dalam pola menurun. Harga masuk atau kuantitas order setiap sub-order akan menurun berdasarkan faktor yang ditentukan dibandingkan order sebelumnya
4. Kustom
Anda dapat menyesuaikan mode distribusi berdasarkan strategi investasi Anda. Perhatikan ketentuan berikut:
-Satu order hanya dapat dibagi menjadi 2–50 sub-order. Harga masuk setiap sub-order harus berada dalam rentang harga yang ditentukan.
-Kuantitas setiap sub-order tidak boleh melebihi kuantitas order maksimum. Rasio alokasi minimum untuk satu sub-order tidak boleh kurang dari 0,01%.
-Rasio alokasi maksimum untuk satu sub-order tidak boleh melebihi 100%.
-Total rasio alokasi seluruh sub-order harus sama dengan 100%.
Contoh
Gunakan kontrak perpetual bermargin USDT sebagai contoh.
Misalkan harga pasar ETHUSDT saat ini adalah 1.000 USDT dan Lily ingin membuka posisi short sebesar 100 ETH. Alih-alih membuat satu order, Lily memilih Order Berjenjang dan menetapkan parameter berikut:
-Total Kuantitas Order: 100 ETH
-Jumlah Order: 10
-Mode Distribusi Order: Aritmetika/Merata
-Kuantitas per Sub-order: 10 ETH
-Rentang Harga: 1.200–1.470 USDT
-Selisih Harga: 30 USDT
-Harga Jual Rata-rata: (1.200 + 1.230 + ... + 1.470) / 10 = 1.335 USDT
Setelah order diajukan, 10 order limit akan ditempatkan dalam buku order. Sub-order pertama memiliki kuantitas 10 ETH dengan harga order 1.200 USDT. Order berikutnya akan ditempatkan pada harga yang meningkat secara berjenjang: 1.230 USDT, 1.260 USDT, 1.290 USDT, dan seterusnya, hingga harga pasar melampaui 1.470 USDT dan seluruh order terisi, dengan harga eksekusi rata-rata 1.335 USDT.
Perlu diperhatikan bahwa jika harga pasar saat ini lebih menguntungkan daripada harga sub-order, order akan langsung dieksekusi pada harga pasar terbaik yang tersedia.