Лимитный ордер Chasing (Chasing Limit Order) — это лимитный ордер, размещаемый по лучшей цене покупки (bid) или продажи (ask). Он динамически отслеживает и корректирует цену входа в зависимости от меняющихся рыночных условий до тех пор, пока ордер не будет исполнен, отменен или не достигнет максимальной дистанции отслеживания (chasing distance).
Если пользователи хотят исполнять крупные лимитные ордера, минимизируя время ожидания и возможное проскальзывание, лимитный ордер Chasing может стать более эффективным решением. Лимитные ордера Chasing обладают следующими преимуществами:
- Быстрое исполнение: С помощью лимитного ордера Chasing пользователи могут быстро войти на рынок в качестве мейкера (maker), сокращая время ожидания благоприятного уровня цен.
- Снижение проскальзывания: Лимитные ордера Chasing помогают снизить риск проскальзывания благодаря динамическому отслеживанию лучшей цены покупки/продажи и максимальному приближению к желаемой цене входа пользователя.
- Арбитражные возможности: Лимитные ордера Chasing могут создавать потенциальные возможности для арбитража за счет тесного отслеживания рыночных движений, позволяя пользователям получать прибыль на разнице цен между различными рынками или торговыми парами.
Как работает лимитный ордер Chasing?
При использовании лимитного ордера Chasing пользователи могут установить цену отслеживания по лучшей цене покупки (bid) или продажи (ask) либо задать фиксированную дистанцию отслеживания от лучшей цены покупки/продажи. Дистанцию отслеживания можно указать в виде абсолютного значения цены или процента, и она должна находиться в диапазоне между лучшей ценой покупки/продажи и ценой ордера. Платформа будет непрерывно корректировать цену отслеживания для поддержания заданной дистанции до тех пор, пока ордер не будет исполнен, отменен или не достигнет максимальной дистанции отслеживания.
Максимальную дистанцию отслеживания можно установить в виде фиксированного значения или процента. Как только максимальная дистанция отслеживания будет достигнута, ордер прекратит отслеживать рынок и сохранит текущую цену. Если вы установите цену срабатывания (trigger price) для лимитного ордера Chasing, стратегия активируется, когда последняя цена сделки достигнет этого уровня.
Пользователи могут оценить гибкость лимитных ордеров Chasing на примере следующих двух сценариев.
Сценарий 1: Отслеживание лучшей цены покупки/продажи (Best Bid/Ask)
При отслеживании лучшей цены покупки/продажи цена ордера будет непрерывно следовать за последней лучшей ценой покупки/продажи в текущем биржевом стакане (order book) до тех пор, пока ордер не будет полностью исполнен или не достигнет заданного максимального уровня цены отслеживания, после чего стратегия остановится.
Приведем пример. Предположим, пользователь размещает лимитный ордер Chasing на покупку 200 ABC по текущей лучшей цене покупки 100 USDT. После размещения ордера рыночная цена и лучшая цена покупки поднимаются до 101 USDT. Чтобы соответствовать новой лучшей цене покупки и ожидать исполнения, лимитная цена ордера Chasing мгновенно обновляется до 101 USDT.
Если пользователь установит максимальную дистанцию отслеживания на уровне 5 USDT, а максимальную цену отслеживания — на уровне 105 USDT, лимитная цена будет изменяться следующим образом:
| ABC/USDT | Начальная цена входа | Последняя цена сделки (LTP) ↑ | Последняя цена сделки (LTP) ↑ |
| Последняя цена сделки (LTP) | 100 | 101 | 106 |
| Лучшая цена покупки | 100 | 101 | 106 |
| Дистанция следования за лучшей ценой покупки | 0 | 1 < Максимальная дистанция следования | 6 > Максимальная дистанция следования |
| Лимитная цена | 100 | 101 | Цена ордера остаётся 105 |
Сценарий 2: Дистанция отслеживания лучшей цены покупки/продажи (Best Bid/Ask)
Пользователи также могут разместить лимитный ордер Chasing, задав фиксированную дистанцию отслеживания от лучшей цены покупки/продажи в виде цены или процента. Если рыночная цена и лимитная цена сближаются, лимитный ордер Chasing остается без изменений. Если разрыв между ними увеличивается (что указывает на менее благоприятную цену), лимитная цена скорректируется до нового значения, чтобы сохранить заданную дистанцию от лучшей цены покупки/продажи.
Например, предположим, пользователь размещает лимитный ордер Chasing на покупку 200 ABC с дистанцией отслеживания 2,5% от рыночной цены. Если рыночная цена на момент размещения ордера составляет 100 USDT, то цена лимитного ордера Chasing будет равна 100 USDT × (100% - 2,5%) = 97,5 USDT.
Ниже в таблице показано, как изменяется цена лимитного ордера Chasing при колебаниях рыночной цены для поиска лучшей цены покупки/продажи в пределах заданной дистанции.
| ABC/USDT | Начальная цена входа | Если последняя цена сделки (LTP) ↓ | Если последняя цена сделки (LTP) ↑ |
| Последняя цена сделки (LTP) | 100 | 99 | 110 |
| Лучшая цена покупки | 100 | 99 | 110 |
| Дистанция следования за лучшей ценой покупки | 2,50% | 2,50% | 2,50% |
| Разница цен | 2,5 | 1,5 | 12,5 |
| Лимитная цена | 97,5 | 97,5 (Без изменений) | 107,25 (Сохранять дистанцию отслеживания) |
Примечания:
— Каждый пользователь может разместить одну лимитный ордер Chasing в каждом направлении (покупка/long или продажа/short) для каждой торговой пары. Открытые лимитные ордера Chasing могут охватывать максимум 10 различных торговых пар, а на один UID может приходиться не более 20 открытых лимитных ордеров Chasing.
— Минимальная и максимальная дистанция отслеживания составляют 0,01% и 10% от последней цены сделки соответственно, с максимальной точностью до двух десятичных знаков.
— Для обеспечения исполнения в качестве ордера мейкера (Maker) все лимитные ордера Chasing по умолчанию настроены как «Только размещение» (Post Only). Если на рынке наблюдается высокая волатильность и ваш ордер будет отклонен пять раз из-за условий исполнения после размещения, стратегия будет отменена.