Ликвидация происходит, когда цена Mark достигает цены ликвидации.

Цена ликвидации (Изолированная маржа, трейдерам разрешается добавлять дополнительную маржу к позиции)

Ставка начальной маржи = 1/Leverage

Ставка поддерживающей маржи (MMR) основана на многоуровневой марже.

Для покупки/длинной позиции:

Цена ликвидации = Цена входа * (1 - Ставка начальной маржи + Ставка поддерживающей маржи) - Добавленная дополнительная маржа/размер контракта.

Пример:

Трейдер размещает длинную позицию на 1 BTC по цене 10 000 USDT с кредитным плечом 50x. Предполагается, что дополнительная маржа не добавляется.

Цена ликвидации = 10,000 USDT * (1 - 2% + 0.5%) = 9,850 USDT.

Для продажи/шорта:

Цена ликвидации = Цена входа * (1 + Ставка начальной маржи - Ставка поддерживающей маржи) + добавленная дополнительная маржа/размер контракта.

Пример:

Трейдер размещает короткую заявку на 1 BTC по цене 8,000USDT с кредитным плечом 40x. Предполагается, что дополнительная маржа не добавляется.

Цена ликвидации = 8000 USDT * (1 + 2,5% - 0,5%) = 8160 USDT

Цена ликвидации (тип маржи: перекрестная маржа)

По сравнению с изолированной маржой, цена ликвидации в режиме перекрестной маржи может постоянно меняться, так как на доступный баланс будут влиять другие торговые пары. В режиме перекрестной маржи начальная маржа, используемая для каждой позиции, изолирована от баланса счета, но оставшийся баланс является общим. На доступный баланс влияет нереализованный убыток, полученный по всем существующим позициям. Ликвидация происходит только тогда, когда доступный баланс = 0 и каждая позиция не имеет достаточной поддерживающей маржи соответственно.

Пример 1 (только одна нехеджированная позиция):

В рамках кросс-маржи, предположим, что трейдер А держит длинную позицию 2BTC по цене 10 000 USDT. Текущий доступный баланс составляет 2,000 USDT, текущая цена марки = 10,500USDT, нереализованная прибыль (цена марки) составляет 1,000 USDT.

Начальная маржа = 2*10,000*1% = 200USDT

Поддерживающая маржа = 2*10,000*0.5% = 100USDT

Доступный баланс = 2,000USDT

Общий устойчивый убыток = Доступный баланс + Начальная маржа - Маржа на обслуживание

= 2,000 + 200 -100 USDT

= 2,100 USDT

Имея 2 100USDT, позиция может выдержать ценовые потери в размере 1 050 USDT (2 100/2).

Таким образом, цена ликвидации этой позиции составит 9 450USDT (10 500-1050).

Используя приведенную выше логику, мы можем определить цену ликвидации (Long) следующим образом.

Текущая цена (MP) - Цена ликвидации (LP) = [Доступный баланс (AB) + Начальная маржа (IM) - Поддерживающая маржа (MM)]/ Размер открытой позиции (EPS)

LP (Long) = MP - (AB+IM-MM)/EPS

LP (Short) = MP+(AB+IM-MM)/EPS

Пример 2 (одна хеджированная позиция):

В условиях перекрестной маржи, предположим, что трейдер B держит длинную позицию 2BTC с ценой входа 10 000 USDT. Текущий доступный баланс составляет 3,000 USDT, текущая цена Mark Price - 9,500 USDT, нереализованный убыток по длинной позиции (цена Mark Price) составляет 1,000 USDT. В то же время он держит короткую позицию в 1BTC с ценой входа 9 500 USDT.

Что касается короткой позиции, то она никогда не будет ликвидирована, поскольку размер контракта по длинной позиции > размера контракта по короткой позиции, всякий раз, когда цена растет, нереализованная прибыль по длинной позиции всегда больше, чем нереализованный убыток по короткой позиции.

Для длинной позиции при расчете цены ликвидации нужно учитывать только чистую экспозицию позиции abs(Long - Short ) = abs(2BTC - 1BTC) = 1BTC.

IM = 1*10,000*1% = 100USDT

MM = 1*10,000*0.5% = 50USDT

AB = 3 000 USDT

LP (Long) = 9,500 - (3,000+100-50)/1 = 6,450 USDT