Una Orden Límite de Seguimiento (Chasing Limit Order) es una orden límite que colocas al mejor precio de compra (bid) o venta (ask). Ajusta dinámicamente tu precio de entrada basándose en las condiciones cambiantes del mercado hasta que la orden se completa, se cancela o alcanza la distancia máxima de seguimiento.
Si los usuarios desean ejecutar órdenes limitadas de gran volumen minimizando el tiempo de espera y el posible deslizamiento, una Orden Limitada Chasing (de seguimiento) puede ser una opción más eficaz. Las Órdenes Limitadas Chasing ofrecen las siguientes ventajas:
- Ejecución rápida: Con una Orden Limitada Chasing, los usuarios pueden entrar rápidamente al mercado como una orden maker, minimizando el tiempo de espera para alcanzar un nivel de precio favorable.
- Deslizamiento reducido: Las Órdenes Limitadas Chasing ayudan a reducir el riesgo de deslizamiento al rastrear dinámicamente el mejor precio de compra/venta y mantenerse lo más cerca posible del precio de entrada deseado por el usuario.
- Oportunidades de arbitraje: Las Órdenes Limitadas Chasing pueden crear posibles oportunidades de arbitraje al seguir de cerca los movimientos del mercado, lo que permite a los usuarios beneficiarse potencialmente de las diferencias de precios entre distintos mercados o pares de trading.
¿Cómo funciona una Orden Limitada Chasing?
Al utilizar una Orden Limitada Chasing, los usuarios pueden establecer el precio de seguimiento al mejor precio de compra (bid) o de venta (ask), o definir una distancia de seguimiento fija con respecto al mejor precio de compra/venta. La distancia de seguimiento puede especificarse como un precio o un porcentaje y debe situarse entre el mejor precio de compra/venta y el precio de la orden. A continuación, la plataforma ajustará continuamente el precio de seguimiento para mantener la distancia preestablecida hasta que la orden se ejecute, se cancele o alcance la distancia máxima de seguimiento.
La distancia máxima de seguimiento se puede configurar como un valor fijo o un porcentaje. Una vez alcanzada la distancia máxima de seguimiento, la orden dejará de seguir al mercado y mantendrá su precio actual. Si se establece un precio de activación (trigger price) para la Orden Limitada Chasing, la estrategia se activará cuando el último precio negociado alcance dicho precio.
Los usuarios pueden entender la flexibilidad de las Órdenes Limitadas Chasing a través de los dos siguientes escenarios.
Escenario 1: Seguimiento del mejor precio de compra/venta (Best Bid/Ask)
Al realizar el seguimiento del mejor precio de compra/venta, el precio de la orden seguirá de forma continua el último mejor precio de compra/venta en el libro de órdenes actual hasta que la orden se ejecute por completo o alcance el precio máximo de seguimiento preestablecido, momento en el cual la estrategia se detendrá.
A continuación se muestra un ejemplo. Supongamos que un usuario coloca una orden limitada Chasing de compra de 200 ABC al precio de compra mejor actual de 100 USDT. Tras colocar la orden, el precio de mercado y la mejor oferta de compra aumentan a 101 USDT. Para igualar la nueva mejor oferta de compra y esperar su ejecución, el precio límite de la Orden Limitada Chasing se actualiza inmediatamente a 101 USDT.
Si el usuario establece la distancia máxima de seguimiento en 5 USDT y el precio máximo de seguimiento en 105 USDT, el precio límite cambia de la siguiente manera:
| ABC/USDT | Precio de entrada inicial | Último precio negociado (LTP) ↑ | Último precio negociado (LTP) ↑ |
| Último precio negociado (LTP) | 100 | 101 | 106 |
| Mejor oferta | 100 | 101 | 106 |
| Distancia de seguimiento de la mejor oferta | 0 | 1 < Distancia máxima de seguimiento | 6 > Distancia máxima de seguimiento |
| Precio límite | 100 | 101 | Precio de orden mantiene 105 |
Escenario 2: Distancia de seguimiento del mejor precio de compra/venta (Best Bid/Ask)
Los usuarios también pueden colocar una Orden Limitada Chasing estableciendo una distancia de seguimiento fija con respecto al mejor precio de compra/venta en términos de precio o porcentaje. Si el precio de mercado y el precio límite convergen, la Orden Limitada Chasing se mantiene sin cambios. Si la brecha entre ambos se amplía (lo que indica un precio menos favorable), el precio límite se ajustará a un nuevo punto de precio que mantenga la distancia preestablecida con respecto al mejor precio de compra/venta.
Por ejemplo, supongamos que un usuario coloca una orden limitada Chasing de compra de 200 ABC con una distancia de seguimiento del 2.5 % del precio de mercado. Si el precio de mercado es de 100 USDT cuando se coloca la orden, el precio de la Orden Limitada Chasing será de 100 USDT × (100 % - 2.5 %) = 97.5 USDT.
La siguiente tabla ilustra cómo se ajusta el precio de una Orden Limitada Chasing a medida que fluctúa el precio de mercado para encontrar el mejor precio de compra/venta dentro de la distancia preestablecida.
| ABC/USDT | Precio de entrada inicial | Si el último precio negociado (LTP) ↓ | Si el último precio negociado (LTP) ↑ |
| Último precio negociado (LTP) | 100 | 99 | 110 |
| Mejor oferta | 100 | 99 | 110 |
| Distancia de seguimiento de la mejor oferta | 2.50% | 2.50% | 2.50% |
| Diferencia de precio | 2.5 | 1.5 | 12.5 |
| Precio límite | 97.5 | 97.5 (Sin cambios) | 107.25 (Mantener distancia de seguimiento) |
Notas:
— Cada usuario puede colocar una Orden Limitada Chasing en cada dirección (compra/long o venta/short) para cada par de trading. Las Órdenes Limitadas Chasing abiertas pueden cubrir un máximo de 10 pares de trading diferentes, y cada UID puede tener un máximo de 20 Órdenes Limitadas Chasing abiertas.
— Las distancias de seguimiento mínima y máxima son del 0.01 % y el 10 % del último precio negociado, respectivamente, con una precisión máxima de dos decimales.
— Para garantizar la ejecución como orden Maker, todas las Órdenes Limitadas Chasing están configuradas como Post Only de forma predeterminada. Si hay una volatilidad significativa en el mercado y su orden se rechaza cinco veces debido a las condiciones de ejecución posteriores a la orden, la estrategia se cancelará.