La liquidación se activa cuando el precio de marca alcanza el precio de liquidación.

Precio de liquidación (margen aislado, los comerciantes pueden agregar el margen adicional a la posición)

Tasa de margen inicial = 1/Apalancamiento

La tasa de margen de mantenimiento (MMR) se basa en el margen escalonado.

Para comprar/largo:

Precio de Liquidación = Precio de Entrada * (1 - Tasa de Margen Inicial + Tasa de Margen de Mantenimiento) - Margen Adicional Agregado/Tamaño del Contrato

Ejemplo:

El comerciante coloca una entrada larga de 1 BTC a 10 000 USDT con un apalancamiento de 50x. Suponiendo que no se agregue un margen adicional.

Precio de Liquidación = 10.000 USDT * (1 - 2% + 0,5%) = 9.850 USDT

Para Vender/Corto:

Precio de Liquidación = Precio de Entrada * (1 + Tasa de Margen Inicial - Tasa de Margen de Mantenimiento) + Margen Adicional Agregado/Tamaño del Contrato

Ejemplo:

El comerciante coloca una entrada corta de 1 BTC a 8,000 USDT con un apalancamiento de 40x. Suponiendo que no se agregue un margen adicional.

Precio de Liquidación = 8.000 USDT * (1 + 2,5% - 0,5%) = 8160 USDT

Precio de liquidación (Tipo de margen: Margen cruzado)

En comparación con el margen aislado, el precio de liquidación en el modo de margen cruzado puede seguir cambiando, ya que el saldo disponible se verá afectado por los otros pares comerciales. En el modo de margen cruzado, el margen inicial utilizado para cada posición está aislado del saldo de la cuenta, pero el saldo restante se comparte. El saldo disponible se verá afectado por la pérdida no realizada que se produjo por todas las posiciones existentes. La liquidación solo ocurre cuando el saldo disponible = 0 y cada posición no tiene suficiente margen de mantenimiento, respectivamente.

Ejemplo 1 (Solo una posición sin cobertura):

Bajo Cross Margin, asumiendo que el comerciante A mantiene una posición larga de 2BTC a 10,000 USDT. El saldo disponible actual es de 2000 USDT, el precio de marca actual = 10 500 USDT, la ganancia no realizada (precio de marca) es de 1000 USDT.

Margen inicial = 2*10,000*1% = 200USDT

Margen de mantenimiento = 2 * 10 000 * 0,5 % = 100 USDT

Saldo Disponible = 2,000USDT

Pérdida Sostenible Total = Saldo Disponible + Margen Inicial - Margen de Mantenimiento

= 2000 + 200 -100 USDT

= 2100 USDT

Con 2100 USDT, la posición puede soportar una pérdida de precio de 1050 USDT (2100/2).

Por tanto, el precio de liquidación de esta posición sería de 9.450USDT (10.500-1050).

Usando la lógica anterior, podemos derivar el precio de liquidación (largo) como se muestra a continuación.

Precio de marca actual (MP) - Precio de liquidación (LP) = [Saldo disponible (AB) + Margen inicial (IM) - Margen de mantenimiento (MM)]/ Tamaño de la posición expuesta (EPS)

LP (Largo) = MP - (AB+IM-MM)/EPS

LP (Corto) = MP+(AB+IM-MM)/EPS

Ejemplo 2 (Una posición cubierta):

Bajo Cross Margin, asumiendo que el comerciante B mantiene una posición larga de 2BTC con un precio de entrada de 10,000 USDT. El saldo disponible actual es de 3000 USDT, el precio de marca actual es de 9500 USDT, la pérdida no realizada para la posición larga (precio de marca) es de 1000 USDT. Al mismo tiempo, mantiene una posición corta de 1 BTC con un precio de entrada de 9500 USDT.

Para la posición corta, nunca se liquidará como Tamaño del contrato de la posición larga > Tamaño del contrato de la posición corta, cada vez que sube el precio, la ganancia no realizada de la posición larga siempre es mayor que la pérdida no realizada de la posición corta.

Para la posición larga, solo necesitamos considerar la exposición neta de la posición abs(Long - Short) = abs(2BTC - 1BTC) = 1BTC al calcular el precio de liquidación.

MI = 1*10,000*1% = 100USDT

MM = 1*10.000*0,5 % = 50 USDT

AB = 3,000 USDT

LP (Largo) = 9500 - (3000+100-50)/1 = 6450 USDT