Un ordre Limit Chasing est un ordre limit placé au meilleur prix d'achat (bid) ou de vente (ask). Il ajuste dynamiquement le prix d'entrée en fonction de l'évolution des conditions du marché jusqu'à ce que l'ordre soit exécuté, annulé ou qu'il atteigne la distance de chasing maximale (maximum chasing distance).
Si les utilisateurs souhaitent exécuter des ordres limit de grand volume tout en minimisant le temps d'attente et le glissement (slippage) potentiel, un ordre Limit Chasing peut être une option plus efficace. Les ordres Limit Chasing offrent les avantages suivants :
- Exécution rapide : Grâce à un ordre Limit Chasing, les utilisateurs peuvent entrer rapidement sur le marché en tant qu'ordre maker, minimisant ainsi le temps passé à attendre un niveau de prix favorable.
- Glissement réduit : Les ordres Limit Chasing aident à réduire le risque de glissement en suivant de manière dynamique le meilleur prix d'achat/de vente et en restant aussi près que possible du prix d'entrée souhaité par l'utilisateur.
- Opportunités d'arbitrage : Les ordres Limit Chasing peuvent créer des opportunités d'arbitrage potentielles en suivant de près les mouvements du marché, permettant aux utilisateurs de tirer profit des différences de prix entre différents marchés ou paires de trading.
Comment fonctionne un ordre Limit Chasing ?
Lors de l'utilisation d'un ordre Limit Chasing, les utilisateurs peuvent définir le prix de chasing au meilleur prix d'achat (bid) ou de vente (ask), ou définir une distance de chasing fixe par rapport au meilleur prix d'achat/de vente. La distance de chasing peut être spécifiée sous forme de prix ou de pourcentage et doit se situer entre le meilleur prix d'achat/de vente et le prix de l'ordre. La plateforme ajustera ensuite continuellement le prix de chasing pour maintenir la distance prédéfinie jusqu'à ce que l'ordre soit exécuté, annulé ou qu'il atteigne la distance de chasing maximale.
La distance de chasing maximale peut être définie sous forme de valeur fixe ou de pourcentage. Une fois la distance de chasing maximale atteinte, l'ordre cessera de suivre le marché et maintiendra son prix actuel. Si vous définissez un prix de déclenchement (trigger price) pour l'ordre Limit Chasing, la stratégie sera déclenchée lorsque le dernier prix exécuté atteindra ce prix.
Les utilisateurs peuvent comprendre la flexibilité des ordres Limit Chasing à travers les deux scénarios suivants.
Scénario 1 : Suivi du meilleur prix d'achat/de vente (Best Bid/Ask)
Lors du suivi du meilleur prix d'achat/de vente, le prix de l'ordre suivra continuellement le dernier meilleur prix d'achat/de vente dans le carnet d'ordres actuel jusqu'à ce que l'ordre soit entièrement exécuté ou qu'il atteigne le prix de chasing maximal prédéfini, moment auquel la stratégie s'arrêtera.
Voici un exemple : supposons qu'un utilisateur place un ordre Limit Chasing d'achat pour 200 ABC au meilleur prix d'achat actuel de 100 USDT. Après le placement de l'ordre, le prix du marché et le meilleur prix d'achat augmentent à 101 USDT. Pour correspondre au nouveau meilleur prix d'achat et attendre l'exécution, le prix limit de l'ordre Limit Chasing est immédiatement mis à jour à 101 USDT.
Si l'utilisateur définit la distance de chasing maximale à 5 USDT et le prix de chasing maximal à 105 USDT, le prix limit évolue comme suit :
| ABC/USDT | Prix d’entrée initial | Dernier prix négocié (LTP) ↑ | Dernier prix négocié (LTP) ↑ |
| Dernier prix négocié (LTP) | 100 | 101 | 106 |
| Meilleure offre | 100 | 101 | 106 |
| Distance de suivi de la meilleure offre | 0 | 1 < Distance maximale de suivi | 6 > Distance maximale de suivi |
| Prix limite | 100 | 101 | Le prix de l’ordre reste à 105 |
Scénario 2 : Distance de chasing par rapport au meilleur prix d'achat/de vente (Best Bid/Ask)
Les utilisateurs peuvent également placer un ordre Limit Chasing en définissant une distance de chasing fixe par rapport au meilleur prix d'achat/de vente, sous forme de prix ou de pourcentage. Si le prix du marché et le prix limit convergent, l'ordre Limit Chasing reste inchangé. Si l'écart entre les deux s'élargit (indiquant un prix moins favorable), le prix limit s'ajustera à un nouveau niveau de prix permettant de maintenir la distance prédéfinie par rapport au meilleur prix d'achat/de vente.
Par exemple, supposons qu'un utilisateur place un ordre Limit Chasing d'achat pour 200 ABC avec une distance de chasing de 2,5 % du prix du marché. Si le prix du marché est de 100 USDT au moment du placement de l'ordre, le prix de l'ordre Limit Chasing sera de 100 USDT × (100 % - 2,5 %) = 97,5 USDT.
Le tableau ci-dessous illustre la manière dont le prix d'un ordre Limit Chasing s'ajuste lorsque le prix du marché fluctue pour trouver le meilleur prix d'achat/de vente dans les limites de la distance prédéfinie.
| ABC/USDT | Prix d'entrée initial | Si le dernier prix exécuté (LTP) ↓ | Si le dernier prix exécuté (LTP) ↑ |
| Dernier prix négocié (LTP) | 100 | 99 | 110 |
| Meilleure offre | 100 | 99 | 110 |
| Distance de suivi de la meilleure offre | 2,50 % | 2,50 % | 2,50 % |
| Différence de prix | 2,5 | 1,5 | 12,5 |
| Prix limit | 97,5 | 97,5 (Inchangé) | 107,25 (Maintenir la distance de chasing) |
Remarques :
— Chaque utilisateur peut placer un ordre Limit Chasing dans chaque direction (achat/long ou vente/short) pour chaque paire de trading. Les ordres Limit Chasing ouverts peuvent couvrir un maximum de 10 paires de trading différentes, et chaque UID peut avoir un maximum de 20 ordres Limit Chasing ouverts.
— Les distances de chasing minimale et maximale sont respectivement de 0,01 % et 10 % du dernier prix exécuté, avec une précision maximale de deux décimales.
— Afin de garantir l'exécution en tant qu'ordre Maker, tous les ordres Limit Chasing sont définis sur Post Only par défaut. En cas de forte volatilité du marché et si votre ordre est rejeté cinq fois en raison des conditions d'exécution post-ordre, la stratégie sera annulée.