Un ordre échelonné est un ordre algorithmique couramment utilisé pour exécuter de grands ordres sans provoquer de fluctuations de marché significatives ni influencer le comportement des autres participants du marché. Il divise un grand ordre en plusieurs sous-ordres au sein d'une plage de prix spécifique, chaque sous-ordre étant placé en tant qu'ordre limit indépendant à des prix incrémentiels à la hausse ou à la baisse.
Pour les ordres échelonnés d'achat, une baisse du prix du marché déclenchera séquentiellement les ordres aux prix les plus bas. Inversement, pour les ordres échelonnés de vente, une hausse du prix du marché déclenchera les ordres aux prix les plus élevés. Les ordres échelonnés peuvent être utilisés pour obtenir un meilleur prix moyen d'entrée ou de sortie, ou pour contrôler la distribution et l'ajustement des ordres au sein d'une plage de prix spécifique.
Les principaux avantages des ordres échelonnés sont les suivants :
1. Glissement (slippage) réduit : Les ordres échelonnés divisent les grands ordres en plusieurs sous-ordres plus petits, ce qui permet d'éviter les fluctuations de prix et le glissement causés par des mouvements de marché soudains et importants.
2. Meilleur contrôle de l'exécution : Grâce aux ordres échelonnés, vous pouvez ajuster la taille et le moment de vos ordres en fonction des conditions du marché, tirer parti des fluctuations de prix à court terme et conserver un meilleur contrôle sur l'exécution.
3. Plus de points d'entrée : Les ordres échelonnés vous permettent d'entrer sur le marché à plusieurs niveaux de prix sur une large plage de prix, ce qui permet d'optimiser les résultats de trading et de capter les tendances du marché avec plus de précision.
Comment fonctionnent les ordres échelonnés (Staggered Orders) ?
Pour les ordres échelonnés, Zoomex propose quatre modes de distribution de taille et de prix d'ordre : Arithmétique/Égal (Arithmetic/Equal), Croissant (Increasing), Décroissant (Decreasing) et Personnalisé (Custom).
1. Arithmétique/Égal (Arithmetic/Equal)
Le mode Arithmétique/Égal répartit uniformément la taille et le prix de l'ordre en fonction du nombre d'ordres spécifié. Chaque sous-ordre a la même taille, et le montant de l'ordre est réparti équitablement sur la plage de prix. Si vous vous attendez à ce que le prix du marché fluctue dans une certaine plage sans avoir de préférence directionnelle particulière, vous pouvez choisir le mode Arithmétique/Égal.
2. Croissant (Increasing)
Dans le mode de distribution Croissant, la taille et le prix des sous-ordres sont distribués selon un schéma croissant. Le prix d'entrée ou la quantité d'ordre de chaque sous-ordre augmente d'un facteur spécifié par rapport à l'ordre précédent.
3. Décroissant (Decreasing)
Dans le mode de distribution Décroissant, la taille et le prix des sous-ordres sont distribués selon un schéma décroissant. Le prix d'entrée ou la quantité d'ordre de chaque sous-ordre diminue d'un facteur spécifié par rapport à l'ordre précédent.
4. Personnalisé (Custom)
Vous pouvez personnaliser le mode de distribution en fonction de votre stratégie d'investissement. Veuillez noter les points suivants :
Un ordre ne peut être divisé qu'en 2 à 50 sous-ordres. Le prix d'entrée de chaque sous-ordre doit se situer dans la plage de prix spécifiée.
La taille de chaque sous-ordre ne doit pas dépasser la taille maximale de l'ordre. Le ratio d'allocation minimum pour un seul sous-ordre ne doit pas être inférieur à 0,01 %.
Le ratio d'allocation maximum pour un seul sous-ordre ne doit pas dépasser 100 %.
La somme des ratios d'allocation de tous les sous-ordres doit être égale à 100 %.
Exemple
Prenons l'exemple d'un contrat perpétuel margé en USDT.
Supposons que le prix du marché actuel de l'ETHUSDT soit de 1 000 USDT et que Lily souhaite vendre à découvert (short) 100 ETH. Au lieu de placer un seul ordre, Lily choisit un ordre échelonné (Staggered Order) et définit les paramètres suivants :
Taille totale de l'ordre : 100 ETH
Nombre d'ordres : 10
Mode de distribution de l'ordre : Arithmétique/Égal
Taille du sous-ordre : 10 ETH
Plage de prix : 1 200–1 470 USDT
Différence de prix : 30 USDT
Prix de vente moyen : (1 200 + 1 230 + ... + 1 470) / 10 = 1 335 USDT
Une fois l'ordre soumis, 10 ordres limit seront placés dans le carnet d'ordres. Le premier sous-ordre a une taille de 10 ETH et un prix d'ordre de 1 200 USDT. Les ordres suivants sont placés à des prix progressivement plus élevés : 1 230 USDT, 1 260 USDT, 1 290 USDT, et ainsi de suite, jusqu'à ce que le prix du marché dépasse 1 470 USDT et que l'ensemble de l'ordre soit exécuté, avec un prix d'exécution moyen de 1 335 USDT.
Veuillez noter que si le prix du marché actuel est plus favorable que le prix du sous-ordre, l'ordre sera exécuté immédiatement au meilleur prix du marché disponible.