分割注文とは、大口注文による市場価格の大幅な変動や、他の市場参加者の取引行動への影響を抑えながら注文を執行するために一般的に使用されるアルゴリズム注文です。大口注文を指定した価格範囲内で複数の小口注文に分割し、それぞれの小口注文を段階的に上昇または下降する価格で、独立した指値注文として発注します。
分割買い注文では、市場価格が下落すると、より低い価格に設定された注文が順次発動します。一方、分割売り注文では、市場価格が上昇すると、より高い価格に設定された注文が順次発動します。分割注文を利用することで、より有利な平均エントリー価格または決済価格を目指したり、指定した価格範囲内で注文の配分や調整を行ったりすることができます。
分割注文の主な特徴は以下の通りです。
1. スリッページの低減：
大口注文を複数の小口注文に分割することで、急激な市場変動による価格への影響やスリッページを抑えるのに役立ちます。
2. 注文執行の柔軟な管理：
市場状況に応じて注文数量やタイミングを調整できるため、短期的な価格変動に対応しながら、注文執行をより柔軟に管理できます。
3. 複数のエントリーポイント：
広い価格範囲にわたって複数の価格水準でエントリーできるため、市場の値動きに応じて、より細かく注文を設定できます。
分割注文の仕組み
分割注文では、ZOOMEXは注文数量と価格の配分方法として、均等、増加、減少、カスタムの4つのモードを提供しています。
1. 均等
均等モードでは、指定した注文数に基づいて、注文数量と価格を均等に配分します。各小口注文の数量は同一となり、注文金額は指定した価格範囲内で均等に配分されます。市場価格が一定の範囲内で変動すると予想し、特定の方向性を想定していない場合は、均等モードを選択できます。
2. 増加
増加モードでは、小口注文の数量と価格が段階的に増加するように配分されます。各小口注文のエントリー価格または注文数量は、直前の注文に対して指定した比率で増加します。
3. 減少
減少モードでは、小口注文の数量と価格が段階的に減少するように配分されます。各小口注文のエントリー価格または注文数量は、直前の注文に対して指定した比率で減少します。
4. カスタム
取引戦略に応じて、配分方法をカスタマイズできます。以下の点にご注意ください。
・1件の注文は、2～50件の小口注文に分割できます。各小口注文のエントリー価格は、指定した価格範囲内に設定する必要があります。
・各小口注文の数量は、最大注文数量を超えることはできません。また、1件の小口注文に対する最小配分比率は0.01%です。
・1件の小口注文に対する最大配分比率は100%です。
・全ての小口注文の配分比率の合計は100%になる必要があります。
例
USDT無期限契約を例に説明します。
現在のETHUSDTの市場価格が1,000 USDTで、トレーダーが100 ETHをショートしたいとします。トレーダーは1件の注文として発注する代わりに分割注文を選択し、以下のパラメータを設定します。
合計注文数量： 100 ETH
注文数： 10
注文配分モード： 均等
小口注文数量： 10 ETH
価格範囲： 1,200～1,470 USDT
価格差： 30 USDT
平均売却価格：（1,200 + 1,230 + ... + 1,470）÷ 10 = 1,335 USDT
注文を送信すると、オーダーブックに10件の指値注文が発注されます。最初の小口注文は、注文数量が10 ETH、注文価格が1,200 USDTです。その後、1,230 USDT、1,260 USDT、1,290 USDTというように、より高い価格で順次注文が発注されます。市場価格が1,470 USDTを超えて全ての注文が約定した場合、平均約定価格は1,335 USDTとなります。
なお、現在の市場価格が小口注文の価格よりも有利な場合、その注文はその時点で利用可能な最良価格で直ちに約定します。