Uma Ordem Limitada Chasing é uma ordem limitada colocada ao melhor preço de compra (bid) ou de venda (ask). Ela ajusta dinamicamente o preço de entrada com base nas condições de mudança do mercado até que a ordem seja executada, cancelada ou atinja a distância máxima de chasing (maximum chasing distance).
 
Se os usuários desejarem executar grandes ordens limitadas minimizando o tempo de espera e o potencial slippage, uma Ordem Limitada Chasing pode ser uma opção mais eficaz. As Ordens Limitadas Chasing oferecem as seguintes vantagens:
 
- Execução Rápida: Com uma Ordem Limitada Chasing, os usuários podem entrar rapidamente no mercado como uma ordem maker, minimizando o tempo de espera por um nível de preço favorável.
- Slippage Reduzido: As Ordens Limitadas Chasing ajudam a reduzir o risco de slippage ao rastrear dinamicamente o melhor preço de compra/venda e permanecer o mais próximo possível do preço de entrada desejado pelo usuário.
- Oportunidades de Arbitragem: As Ordens Limitadas Chasing podem criar potenciais oportunidades de arbitragem ao acompanhar de perto os movimentos do mercado, permitindo que os usuários potencialmente lucrem com as diferenças de preços entre diferentes mercados ou pares de trading.

 

Como funciona uma Ordem Limitada Chasing?

Ao usar uma Ordem Limitada Chasing, os usuários podem definir o preço de chasing para o melhor preço de compra (bid) ou de venda (ask) ou definir uma distância fixa de chasing a partir do melhor preço de compra/venda. A distância de chasing pode ser especificada como um preço ou porcentagem e deve ficar entre o melhor preço de compra/venda e o preço da ordem. Em seguida, a plataforma ajustará continuamente o preço de chasing para manter a distância pré-definida até que a ordem seja executada, cancelada ou atinja a distância máxima de chasing.
 
A distância máxima de chasing pode ser configurada como um valor fixo ou porcentagem. Assim que a distância máxima de chasing for atingida, a ordem parará de acompanhar o mercado e manterá seu preço atual. Se você definir um preço de gatilho (trigger price) para a Ordem Limitada Chasing, a estratégia será acionada quando o último preço negociado atingir esse valor.
 
Os usuários podem entender a flexibilidade das Ordens Limitadas Chasing por meio dos dois cenários a seguir.
 

Cenário 1: Acompanhando o melhor preço de compra/venda (Best Bid/Ask)

Ao acompanhar o melhor preço de compra/venda, o preço da ordem seguirá continuamente o melhor preço de compra/venda mais recente no livro de ordens atual até que a ordem seja totalmente executada ou atinja o preço máximo de chasing pré-definido, ponto em que a estratégia será interrompida.
 
Aqui está um exemplo. Suponha que um usuário coloque uma Ordem Limitada Chasing de compra para 200 ABC ao melhor preço de compra atual de 100 USDT. Após a ordem ser colocada, o preço de mercado e o melhor preço de compra sobem para 101 USDT. Para corresponder ao novo melhor preço de compra e aguardar a execução, o preço limite da Ordem Limitada Chasing é atualizado imediatamente para 101 USDT.
 
Se o usuário definir a distância máxima de chasing em 5 USDT e o preço máximo de chasing em 105 USDT, o preço limite mudará da seguinte forma:
ABC/USDT Preço de Entrada Inicial Último Preço Negociado (LTP) ↑ Último Preço Negociado (LTP) ↑
Último Preço Negociado (LTP) 100 101 106
Melhor Oferta 100 101 106
Distância de Acompanhamento da Melhor Oferta 0 1 < Distância Máxima de Acompanhamento 6 > Distância Máxima de Acompanhamento
Preço Limite 100 101 Preço da ordem permanece em 105


Cenário 2: Distância de chasing do melhor preço de compra/venda (Best Bid/Ask)

Os usuários também podem colocar uma Ordem Limitada Chasing definindo uma distância fixa de chasing a partir do melhor preço de compra/venda em termos de valor ou porcentagem. Se o preço de mercado e o preço limite convergirem, a Ordem Limitada Chasing permanecerá inalterada. Se o intervalo entre os dois aumentar (indicando um preço menos favorável), o preço limite será ajustado para um novo ponto de preço que mantenha a distância pré-definida em relação ao melhor preço de compra/venda.
 
Por exemplo, suponha que um usuário coloque uma Ordem Limitada Chasing de compra para 200 ABC com uma distância de chasing de 2,5% do preço de mercado. Se o preço de mercado for 100 USDT quando a ordem for colocada, o preço da Ordem Limitada Chasing será 100 USDT × (100% - 2,5%) = 97,5 USDT.
 
A tabela abaixo ilustra como o preço de uma Ordem Limitada Chasing se ajusta conforme o preço de mercado flutua para encontrar o melhor preço de compra/venda dentro da distância pré-definida.
ABC/USDT Preço de Entrada Inicial Se o último preço negociado (LTP) ↓ Se o último preço negociado (LTP) ↑
Último Preço Negociado (LTP) 100 99 110
Melhor Oferta 100 99 110
Distância de Acompanhamento da Melhor Oferta 2,50% 2,50% 2,50%
Diferença de preço 2,5 1,5 12,5
Preço limite 97,5 97,5 (Inalterado) 107,25 (Manter distância de chasing)


Notas:

— Cada usuário pode colocar uma Ordem Limitada Chasing em cada direção (compra/long ou venda/short) para cada par de trading. As Ordens Limitadas Chasing abertas podem cobrir um máximo de 10 pares de trading diferentes, e cada UID pode ter um máximo de 20 Ordens Limitadas Chasing abertas.
— As distâncias de chasing mínima e máxima são de 0,01% e 10% do último preço negociado, respectivamente, com uma precisão máxima de duas casas decimais.
— Para garantir a execução como uma ordem Maker, todas as Ordens Limitadas Chasing são configuradas como Post Only por padrão. Se houver uma volatilidade significativa no mercado e sua ordem for rejeitada cinco vezes devido às condições de execução pós-ordem, a estratégia será cancelada.