Preço de Liquidação (Contrato USDT)
há 9 dias · Atualizado em

A liquidação é acionada quando o Preço de Marca (Mark Price) atinge o Preço de Liquidação (Liquidation Price).

 

Preço de Liquidação (Margem Isolada — Isolated Margin)

(os traders podem adicionar margem extra à posição)

  • Taxa de Margem Inicial (Initial Margin Rate) = 1 / Alavancagem
  • Taxa de Margem de Manutenção (MMR) é baseada no sistema de margem em camadas (Tiered Margin).

Para Compra/Long:

Preço de Liquidação =
Entry Price × (1 − Initial Margin Rate + Maintenance Margin Rate) − Extra Margin Added / Contract Size

Exemplo:
O trader abre uma posição long de 1 BTC a 10.000 USDT com 50x de alavancagem.
Considerando que nenhuma margem extra foi adicionada:

Preço de Liquidação =
10.000 × (1 − 2% + 0,5%) = 9.850 USDT

 

Para Venda/Short:

Preço de Liquidação =
Entry Price × (1 + Initial Margin Rate − Maintenance Margin Rate) + Extra Margin Added / Contract Size

Exemplo:
O trader abre uma posição short de 1 BTC a 8.000 USDT com 40x de alavancagem.
Considerando que nenhuma margem extra foi adicionada:

Preço de Liquidação =
8.000 × (1 + 2,5% − 0,5%) = 8.160 USDT

 

Preço de Liquidação (Margem Cruzada — Cross Margin)

Diferente da Margem Isolada, o Preço de Liquidação sob Cross Margin pode mudar constantemente, pois o saldo disponível é compartilhado entre todos os pares de trading.

  • A margem inicial usada para cada posição é isolada.
  • Porém, o saldo disponível é compartilhado.
  • Esse saldo é reduzido conforme ocorrem prejuízos não realizados em qualquer posição existente.
  • A liquidação acontece somente quando o saldo disponível = 0 e a posição não possui margem de manutenção suficiente.

 

Exemplo 1 (Apenas uma posição não hedgeada)

Suponha que o trader A possui:

  • Posição Long: 2 BTC a 10.000 USDT
  • Saldo disponível: 2.000 USDT
  • Mark Price atual: 10.500 USDT
  • Lucro não realizado: 1.000 USDT

Cálculos:

  • Margem Inicial:
    2 × 10.000 × 1% = 200 USDT
  • Margem de Manutenção:
    2 × 10.000 × 0,5% = 100 USDT
  • Saldo Disponível:
    2.000 USDT
  • Perda Máxima Suportada:
    AB + IM − MM =
    2.000 + 200 − 100 = 2.100 USDT
  • Com 2.100 USDT, a posição suporta uma queda de:
    2.100 / 2 = 1.050 USDT

Portanto:

Preço de Liquidação =
10.500 − 1.050 = 9.450 USDT

 

Fórmulas gerais:

Long:
LP = MP − (AB + IM − MM) / EPS

Short:
LP = MP + (AB + IM − MM) / EPS

Onde:

  • MP = Mark Price
  • LP = Liquidation Price
  • AB = Available Balance (Saldo Disponível)
  • IM = Initial Margin
  • MM = Maintenance Margin
  • EPS = Exposed Position Size (Tamanho da Posição Exposta)

 

Exemplo 2 (Uma posição hedgeada)

O trader B possui:

  • Long de 2 BTC com preço de entrada em 10.000 USDT
  • Mark Price atual: 9.500 USDT
  • Perda não realizada no Long: 1.000 USDT
  • Short simultâneo de 1 BTC a 9.500 USDT
  • Saldo disponível: 3.000 USDT

Observações:

  • A posição Short não será liquidada, pois a posição Long (2 BTC) é maior.
  • Para calcular o preço de liquidação da posição Long, usamos apenas a exposição líquida:

Exposição líquida = |Long − Short| = |2 − 1| = 1 BTC

Cálculo:

  • IM:
    1 × 10.000 × 1% = 100 USDT
  • MM:
    1 × 10.000 × 0,5% = 50 USDT
  • AB:
    3.000 USDT

Preço de Liquidação:
LP = 9.500 − (3.000 + 100 − 50) / 1
LP = 6.450 USDT