No caso de uma liquidação, quando a posição não pode ser liquidada a um preço melhor do que o preço de falência (bankruptcy price) e o Fundo de Seguro alocado para o par de trading é insuficiente para cobrir a perda do contrato, o sistema de Auto-Deleveraging (ADL) da Zoomex irá automaticamente reduzir (deleverage) uma posição oposta de um trader selecionado.
Pontos importantes sobre o processo de ADL
- Os traders com maior classificação no sistema são priorizados e selecionados para o deleverage.
- O ranking de ADL é determinado pela combinação de maior lucro e uso efetivo de alavancagem.
- Todos os traders podem visualizar sua prioridade de ADL na aba “ADL Ranking”.
- A ordem oposta do trader selecionado será reduzida (deleverage) ao preço de falência da ordem liquidada.
- A taxa Maker será cobrada das posições dos traders selecionados, enquanto a taxa Taker será aplicada às ordens liquidadas.
- Traders que passam pelo ADL receberão uma notificação por e-mail/telefone e todas as suas ordens ativas serão canceladas.
- Após o ADL, os traders estão livres para entrar novamente no mercado.
Exemplo
Um trader compra 5.000 contratos BTCUSD a 7.890,08 USD com alavancagem de 50x, e o preço de liquidação é 7.773,50 USD.
1. Cálculo do Preço de Falência (Bankruptcy Price)
Fórmula para posição Long (Compra):
Bankruptcy Price = Entry Price × Leverage / (Leverage + 1)
Aplicando os valores:
= (7.890,08 × 50) / (50 + 1)
= 7.735,372549 USD
≈ 7.735,50 USD
Se o sistema não conseguir liquidar esta posição a um preço melhor que 7.735,50 USD, e o Fundo de Seguro disponível para o par de trading for insuficiente para cobrir a perda, o processo de ADL será acionado.
2. Seleção dos Traders para ADL
Supondo que existam 6 posições Short na exchange:
- O trader com maior classificação no ranking de ADL será selecionado primeiro.
- O critério de classificação considera:
- Maior lucro relativo
- Maior alavancagem efetiva
• A posição oposta desse trader será reduzida (deleverage) ao preço de falência da posição liquidada.
| Traders with existing short positions |
The quantity of selling contracts | Ranking = P&L Percentage x Effective Leverage | Percentile |
| Trader A | 5500 | 6 | 20% (5 lights) |
| Trader B | 2500 | 5 | 40% (4 lights) |
| Trader C | 2000 | 4 | 60% (3 lights) |
| Trader D | 3000 | 3 | 60% (3 lights) |
| Trader E | 2000 | 2 | 80% (2 lights) |
| Trader F | 5000 | 1 |
100% (1 light) |
Ao observar a tabela, podemos ver que o trader A possui a classificação de ADL mais alta. O trader A será selecionado para preencher todos os 5.000 contratos ao preço de 7.735,50 USD (Preço de Falência), e os 500 contratos restantes permanecerão abertos. Ele será auto-desalavancado, pois continuará utilizando a mesma margem enquanto passa a manter um menor Valor de Contrato. Após isso, a classificação de ADL do trader A poderá deixar de ser a mais alta.
Em outro cenário, se houvesse 10.000 contratos a serem desalavancados, então os traders A, B e C seriam selecionados.
A taxa Maker seria cobrada das posições dos traders selecionados, enquanto a taxa Taker seria aplicada às ordens liquidadas. Os traders selecionados receberiam um alerta por e-mail ou telefone e teriam todas as suas ordens ativas de BTCUSD encerradas. Após isso, estariam livres para entrar novamente no mercado.
Todos os traders podem visualizar sua prioridade de ADL na aba “ADL Ranking”.
Para contratos USDT
- Sob margem isolada, a posição individual possui risco de ser afetada pelo ADL.
- Sob margem cruzada, posições totalmente protegidas (fully hedged) não serão escolhidas para ADL.
• Quando as posições não estão totalmente protegidas, apenas os contratos excedentes — que não estão completamente hedgeados — podem ser submetidos ao ADL, enquanto as posições hedgeadas não serão afetadas.